Ratingi ryzyka krajów: Ryzyko środowiska biznesowego zastępuje ryzyko handlowe

Nowa, bardziej precyzyjna ocena ryzyka: Credendo zastępuje systemowe ryzyko handlowe ryzykiem środowiska biznesowego

Dla transakcji eksportowych Credendo zapewnia ratingi dla ryzyka politycznego i systemowego ryzyka handlowego specyficznego dla każdego kraju. System klasyfikacji systemowego ryzyka handlowego oznacza, że czynniki ryzyka kraju, które wpływają wyłącznie na ryzyko niewykonania zobowiązań przez dłużników mogą być zróżnicowane, a tym samym wykluczają ryzyko polityczne. Dotychczas kraje były oceniane w skali ryzyka od A do C. Doświadczenie zdobyte z czasem pokazało jednak, że alokacja ograniczona do trzech poziomów może być przeszkodą w wystarczającym różnicowaniu krajów, zwłaszcza tych ocenianych w najwyższej kategorii, C. Na koniec roku 2019 ponad 40% krajów było notowanych w kategorii C, głównie krajów rozwijających się. Udział ten przybrał następnie bezprecedensowe rozmiary w 2020 r., kiedy to gwałtownie wzrósł do 95% w związku z globalnym szokiem gospodarczym Covid-19. Taka sytuacja pokazuje, że gdy świat lub region dotknie duży wstrząs (np. globalny kryzys gospodarczy i finansowy z lat 2008-2009 czy gwałtowny spadek cen ropy naftowej w latach 2014-2015), nie można rozróżniać krajów przed i po wstrząsie. Odporny kraj z ratingiem C rzeczywiście ma szansę pozostać w kategorii C, podczas gdy kraj z ratingiem C, który został dotknięty w większym stopniu, nie może zostać zdegradowany do słabszego ratingu. W związku z tym konieczne stało się ulepszenie systemu systemowego ryzyka handlowego poprzez przejście na szerszą skalę systemu i ryzyka. Jednakże w okresie przejściowym Credendo będzie nadal publikować "klasyfikację systemowego ryzyka handlowego" w tabeli zbiorczej dla poszczególnych krajów. Modyfikacje będą wprowadzane stopniowo w różnych podmiotach Grupy.

Ryzyko środowiska biznesowego w szerszej, siedmiostopniowej skali

Credendo oficjalnie zastępuje "systemowe ryzyko handlowe" wprowadzając klasyfikację "ryzyka środowiska biznesowego", która dotyczy transakcji transgranicznych. Zmiana wykracza poza zwykłą zmianę nazwy: nowa skala ryzyka zawiera siedem kategorii (takich samych jak w przypadku ryzyka politycznego) od A do G, gdzie A oznacza najniższe ryzyko, a G najwyższe. Przejście na bardziej szczegółowy system pozwoli na bardziej precyzyjne rozróżnienie ryzyka pomiędzy krajami. 

Utrzymanie struktury, ponowna kalibracja wskaźników

Struktura będzie podobna, ponieważ na ryzyko związane z otoczeniem przedsiębiorstwa nadal będą się składać trzy rodzaje wskaźników: wskaźniki gospodarcze i finansowe (np. wzrost PKB, deprecjacja waluty, warunki kredytowe); wskaźniki odzwierciedlające doświadczenia płatnicze kraju związane z niewypłacalnością dłużników; oraz wskaźniki charakteryzujące kontekst instytucjonalny, w którym działają lokalne przedsiębiorstwa (np. korupcja i jakość systemu prawnego). Nowa skala ryzyka oznacza jednak ponowną kalibrację wskaźników ryzyka w ratingu końcowym. Jeśli chodzi o zmiany ratingów, klasyfikacje będą regularnie aktualizowane, w razie potrzeby mogą być poddawane bardzo szybkim przeglądom, zwłaszcza w przypadku wystąpienia globalnego kryzysu, takiego jak pandemia Covid-19.